Оценка, расчет и снижение предпринимательских рисков

σ

= 1024011,719 руб.

KVAR = 1 024 011,719: 5 802 910,9 = 0,176.

Получим для второго варианта:

σ2 = 0,4 (6 826 954,0 - 4 778 867,8) 2 + 0,6 (4 778 867,8-3 413 477.0) 2 =1,878 × 108 руб.

σ = 1370401,401 руб.

KVAR = 1 370 401,401: 4 778 867,8 = 0,287.

Вывод: первый вариант реализации продукции на предприятии менее рискованный, так как коэффициент вариации в первом случае значительно меньше, чем во втором.

Риск упущенной финансовой выгоды

Риск упущенной финансовой выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, инвестирование капитала) или остановки хозяйственной деятельности.

Риск упущенной выгоды относится к спекулятивным рискам, которые выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Инвестор, осуществляя вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Под риском упущенной выгоды понимается возможность неполучения прибыли от реализации инвестиционных проектов, отказ от этой реализации и каких-либо иных мероприятий. Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы лица - инвестора, вкладывающего в проект в той или иной форме свои средства.

Методы определения риска упущенной выгоды.

Теория и практика выработали множество методов для определения величины рисков, связанных с различными видами деятельности организации. Расчет риска упущенной выгоды показывает вероятность потери прибыли или дохода вследствие выбора ошибочного варианта действия. Методы расчета риска можно объединить в две группы:

) объективные, основанные на обработке статистических показателей;

) субъективные, основанные на личном опыте, оценке экспертов, мнении финансового консультанта и других специалистов. Чтобы количественно определить величину риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Применительно к экономическим задачам методы вероятности сводятся к исчислению значений вероятности наступления событий и выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания.

Величина риска или степень риска измеряется двумя критериями:

) среднее ожидаемое значение;

) колеблемость (изменчивость) возможного результата.

Среднее ожидаемое значение - это то значение величины событий, которое связано с неопределенной ситуацией. Среднее ожидаемое значение является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частот или веса соответствующего значения.

Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта вложения капитала. Для окончательного принятия решения необходимо измерить колеблемость показателей, т.е. определить меру изменчивости возможного результата.

Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого на практике обычно применяют два близко связанных критерия: дисперсию и среднеквадратическое отклонение. Дисперсия - средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых.

где G2 - дисперсия;

_Х - ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;

X - среднее ожидаемое значение;

я - число случаев наблюдения (частота).

Среднеквадратическое отклонение определяется по формуле

При равенстве частот имеем частный случай:

Интересное из раздела

Эффективность производства говядины на ЗАО Ольговское
Организационно-экономическая характеристика ОАО "Макарово-Агро" ...

Оценка стоимости ОАО Стройтрансгаз
Оценка стоимости бизнеса - сложный и многогранный процесс, без которого не проводится ни одна сделка при реорганизации, слиянии и поглощении, ликвидации предприятия, купли-продажи бизнеса и части ...

Особенности функционирования валютного рынка в России
Экономикa любого госyдaрствa не может сyществовaть без рaзвитого финaнсового рынкa. Состaвной чaстью финaнсового рынкa является вaлютный рынок. Вaлютный рынок - это сферa экономических отношений, ...